סקירת שוק הפלדה באוגוסט, נכון ל-31 יום, אמנם למחיר הפלדה יש התאוששות קטנה במהלך התקופה, אך רוב הזמן במצב התפעולי של ירידת הלם, מדד מחירי הפלדה המרוכבים ירד ב-89 נקודות, חוט וחוט ירד 97 ו-88 נקודות, צלחת בינונית ועבה, מחירי מגולגלים חמים ירדו 103, 132, מחירי גלגול קר קבוע.62% ממחיר עפרות הברזל עלה ב-6 דולר ארה"ב, מדד מחירי הקוקס המרוכבים התאושש ב-6 נקודות, מחירי גרוטאות הפלדה ירדו ב-48 נקודות, מנקודת המחיר הממוצעת, מחירי הפלדה המרוכבת, הלוח החם והקרש התאוששו ב-1, 32 ו-113 נקודות, חוט, חוט וצלחת נפלו 47, 44 ו-17 נקודות בהתאמה.החומר המוגמר היה חלש מהצפוי, והדלק הגולמי היה חזק מהצפוי.עם זאת, בדו"ח של החודש שעבר הוזכר גם בבירור כי נחיתת מדיניות הגבלת הייצור היא הבסיס לריבאונד, ויש צורך למנוע ממפעלים להגביל את הייצור.מצפה לשוק הפלדה בספטמבר, מפעלי הפלדה שלטו בייצור, מחירי הפלדה קל לעלות וקשה ליפול, ודלק גולמי קל ליפול וקשה לעלות.
Liaocheng Sihe SS Material Co., Ltd.
בשוק הפלדה באוגוסט, לא הגיוני לומר שללא קשר למדיניות בקרת הייצור, בהקשר של הירידה המסורתית בביקוש מחוץ לעונה, מפעלי הפלדה יעדיפו לשמור על רמות הייצור, אך גם סירבו להפחית את הייצור, וכתוצאה מכך. במפעלי פלדה הרווחיות ירדה מ-64.94% ל-51.08%, ניתן לומר כי מפעלי פלדה אספו אבטיח שומשום שאבד, וחלקם אולי אפילו לא קולטים שומשום.
האחזקה של ייצור הפלדה אמנם הקלה במידה מסוימת על הלחץ הפיננסי המקומי, אך היא פגעה באינטרסים של התעשייה והמפעלים, ובסופו של דבר פגעה באינטרסים הלאומיים (מהדחיפה הבלתי רציונלית לעליית מחיר עפרות הברזל).
מצפה לשוק הפלדה בספטמבר, מחירי הפלדה עדיין סובלים מלחץ שלב, בעיקר ב:
הראשון הוא לחץ האספקה, מנתוני איגוד הפלדה, התפוקה היומית הממוצעת של ברזל מותך באמצע ובסוף אוגוסט עמדה על 2.456 מיליון טון, ותפוקת ברזל מותך בשבוע האחרון של סוף החודש. לא ירד, שהוא ברמה גבוהה יחסית, מה שגרם ללחץ היצע על השוק באמצע ספטמבר.
השני הוא לחץ הביקוש, המחזור היומי הממוצע של חומרי בניין באוגוסט עומד על כ-145,000 טון, בירת התשתיות, הנדל"ן והבנייה החדשה עדיין יש גרירה על שחרור הביקושים בספטמבר, למרות שהביקוש העונתי יהיה שחרור מסוים, אבל המומנטום הכללי עדיין לא מספיק, הלחץ עדיין קיים.מבחינת יצוא, פער המחירים בין הבית לחו"ל הצטמצם עוד יותר, והביקוש לחו"ל ירד, מה שיוביל גם לירידה נוספת ביצוא העקיף והישיר של מוצרי הפלדה.
בנוסף, הדלק המקורי יפתח שלב רשמי של ירידה בספטמבר, ומחיר הפלדה עשוי להוות גרר שלב מסוים.
בחודש ספטמבר, גם אם מחיר הפלדה יורד, המקום מצומצם יחסית, ראשית, מפעל הפלדה הנוכחי הוא גם מחצית מרווחי החברה, וגם אם יש רווחים, זה זניח, הפלדה ירדה בין 50 ל-100 יואן/טון, מפעלי פלדה רווחיים, עשויים לחזור לכ-30%, במועד זה, אין צורך להגביל את הייצור, גם מפעלי הפלדה יפחיתו באופן אקטיבי את הייצור, יבצעו איזון מחדש של היצע וביקוש, והמחיר יתוקן.
במבט קדימה לשוק הפלדה בספטמבר, הגורמים העיקריים שמקלים על מחירי הפלדה להתאושש:
ראשית, סנטימנט המאקרו תוקן.צפו במדד התפוצה המאקרו של Guosen Securities בשבוע של ה-25 באוגוסט, שהתאושש במשך שבועיים רצופים, מה שמצביע על כך שהפריחה הכלכלית הועצמה, במיוחד לאחר סטנדרטיזציה עונתית, וממשיכה לעלות, שהיא טובה יותר מהרמה הממוצעת ההיסטורית. , ומראה שההתאוששות הכלכלית טובה.ב-29 באוגוסט, הישיבה החמישית של הוועדה המתמדת של הקונגרס העממי הלאומי ה-14 סקר את הדו"ח של מועצת המדינה על יישום התקציב מתחילת השנה ב-28, והבהיר כי אחד מחמשת המפתחות המשימות הפיסקאליות בשלב הבא היא למנוע ולנטרל את סיכוני החוב של הרשויות המקומיות.השלטון המרכזי תומך באופן פעיל בממשלות מקומיות בפתרון סיכוני חוב סמויים, קורא לממשלות המקומיות לתאם כל מיני כספים, נכסים, משאבים ומדיניות ואמצעים תומכים שונים, מתמקד באופן הדוק בערים ובמחוזות כדי להגביר את עבודתם, לפתור כראוי חוב נסתר קיים, לייעל את מבנה התקופות, להפחית את נטל הריבית ולהאט בהדרגה את סיכוני החוב.כמו כן, נפתחה מדיניות ההכרה בדיור ואי הכרה בהלוואות וייתכן ויהיה מהלך גדול בעתיד שגם מקל על הלחץ.
שנית, פלדה היא ריבאונד קטן בגל הסחורות הזה, יש מקום לתיקון.בהתבוננות במדד הסחורות המנדרינית, התאושש מ-165.72 בסוף מאי ל-189.14 ב-30 באוגוסט, ריבאונד של 14.1%, חוזה חוט 10 התאושש מ-3388 בסוף מאי ל-3717 ב-30, ריבאונד של 9.7%, נראה כי כמה סחורות גם הכפילו את השוק.אם אתה מסתכל רק על היסודות שלך, היסודות של החוט הם לא רעים, ויש מדיניות תעשייתית (כושר ייצור, שליטה כפולה בתפוקה), צריך להיות מקום לתיקון.
שלישית, הביקוש לפלדה צפוי לעלות עונתית בספטמבר.מהתצפית נתוני איגודי הפלדה, ייצור הפלדה הגולמית באוגוסט עשוי לא לרדת אלא לגדול, ההערכה היא שהתפוקה היומית הממוצעת או כ-2.95 מיליון טון, והמלאי המדגם של סטטיסטיקות איגודי הפלדה יגדל ב-330,000 טון, מה שמצביע על כך שהפלדה הגולמית הצריכה באוגוסט ביולי עלתה ברקע בכ-10.5%, עדיין ניתן לשמור על צמיחה של כ-10% משנה לשנה, והביקוש בעצם לא ירד.בחודש ספטמבר, עם ירידת הטמפרטורות, השיקום לאחר השיטפון, הבלאגן בפרויקט וכו', הביקוש צפוי לעלות באותו זמן וחודש בחודש.
לפי סקר הבנייה למאה שנה, הביקוש במורד הזרם של ענף הבנייה: תפוקת המלט של 250 מפעלים הייתה 5.629 מיליון טון, שהם +5.05% (הערך הקודם +1.93) ו-28.3% (הערך הקודם -31.2).מנקודת מבט אזורית, רק דרום סין הושפעה מגשמים מוגברים, שפחתו מחודש לחודש, בעוד שצפון סין, דרום מערב, צפון מערב, מרכז סין, מזרח סין וצפון מזרח סין התאוששו כולם.ביקוש לפרויקטי תשתית גדולים: אספקה ישירה של מלט של 2.17 מיליון טון, +4.3% ברצף (ערך קודם +1.5), משנה לשנה -4.8% (ערך קודם -5.5).מצד אחד, כמה אירועים אזוריים עומדים להתקיים, ולפרויקטי תשתית יש מועדים ברורים;מצד שני, מספר הפרויקטים החדשים שהחלו גדל, והביקוש לחומרי בניין לכמה פרויקטים שהושלמו חזר.ביקוש לבניית דיור: נפח הובלת הבטון של 506 תחנות ערבוב היה 2.201 מיליון מ"ר, +2.5% משבוע לשבוע (ערך קודם +1.9) ו-21.5% משנה לשנה (ערך קודם -30.5).מנקודת מבט אזורית, עקב ההריסה והבנייה מחדש של כמה תחנות ערבוב בצפון סין, נפח התנועה מצטמצם, ונפח התנועה בדרום סין מצטמצם לאחר התגברות הגשם, בעוד שמרכז סין, דרום מערב, צפון מזרח, צפון מערב ומזרח סין גדלים.פוליסות חיוביות לטווח ארוך, רכישות במורד הזרם גדלו במשך שלושה שבועות.מ-21 באוגוסט עד 27 באוגוסט, השטח הכולל של דיור מסחרי חדש ב-8 ערי מפתח עמד על 1,942,300 מ"ר, גידול של 4.7% שבוע בשבוע.במהלך אותה תקופה, השטח הכולל של עסקאות דיור יד שנייה (חוזים) בשמונה ערי מפתח עמד על 1,319,800 מ"ר, עלייה של 6.4% על בסיס שבוע לשבוע.
מהמלאי האחרון של מוצרים מוגמרים של מפעלי תעשייה שפרסמה הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה, הוא המשיך לרדת, ירד ל-1.6% ביולי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והמלאי ירד ב-0.2% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. כולם במיקום נמוך יחסית בהיסטוריה.נתוני תת-ענף מראים כי ציוד תחבורה עתיר בום, תעשיית מכונות חשמליות, כמו גם מלאי נמוך של תקשורת מחשבים, ציוד כללי ותעשיות אחרות הופיעו סימנים של התחדשות, המצביעים על כך שהביקוש לחומרי בניין ירד במקביל. , הגידול בביקוש לפלדה בייצור השיבה במלואה על הפער.מגמה זו צפויה להימשך, אולי בספטמבר, יהיה שחרור נוסף של ביקוש ביניים.על פי נתוני המדגם של סקר איגוד הפלדה, בחודש ספטמבר עלתה הצריכה היומית של חומרי גלם בתעשיות מבנה הפלדה, הרכב ושאר הפלדה ב-3.23%, 8.57% ו-8.89% בהתאמה, ותעשיית המכונות והמכשירים הביתיים ירדה ב-4.07% ו-7.35% בהתאמה.
רביעית, היצע הפלדה צפוי לרדת בספטמבר.מצד אחד, חלק מהמפעלים נאלצים לצמצם את הפסדי הייצור והשיפוץ, מפעלים אחרים החלו ליישם מדיניות הגבלת ייצור, והפיקוח הסביבתי נעשה מחמיר, מה שיביא גם ללחץ על שחרור האספקה של חלק מהמפעלים.ב-15 באוגוסט, משרד האקולוגיה והסביבה, המשרד לביטחון פנים והפרקליטות העממית העליונה פיקחו במשותף על 11 מקרים של זיוף נתוני ניטור אוטומטי של זיהום סביבתי על ידי יחידות מפתח להזרמת מזהמים.11 תיקים אלו הועברו על ידי האגף לסביבה אקולוגית לגורמי ביטחון הציבור לחקירה וטיפול משותפים, בהם מעורבים עשרות מפעלים בתשעה מחוזות, הן יחידות להזרמת מזהמים והן יחידות תפעול ותחזוקה של צדדים שלישיים.על פי נתוני הסקר המדגם, מספר קטן של מפעלים מדגם בספטמבר ייצור חוטים באוגוסט או כ -5% ירידה.
עקב דחיית יישום מדיניות בקרת הייצור על ידי מפעלי פלדה מסיבות שונות, על בסיס תפוקה שנתית של 17.28 מיליון טון בינואר עד יולי, לפחות 7.5 מיליון באוגוסט, כלומר פלדה גולמית גדלה בכ-24.78 מיליון טון בינואר עד אוגוסט.המשמעות היא שב-122 הימים מספטמבר עד דצמבר, היום הממוצע חייב להפיק פחות מ-203,000 טון, ותפוקת הפלדה הגולמית היומית הממוצעת מספטמבר עד דצמבר אשתקד עומדת על 2.654 מיליון טון, מה שאומר שהתפוקה היומית הממוצעת של פלדה גולמית מספטמבר עד דצמבר אשתקד. ספטמבר עד דצמבר השנה לא יכול לעלות על 2.451 מיליון טון, וזה עדיין על פי התוצאות של בקרה שטוחה לחשב.המשמעות היא שהרמה היומית הממוצעת של פלדה גולמית בשנה תופחת בכ-500,000 טון על הבסיס הנוכחי.
לכן, מנקודת המבט לעיל, התאוששות מחיר הפלדה אינה קשה.
מנקודת המבט של דלק גולמי, למרות שבתחילת השנה, אמרתי גם שהשוק נכנס לשלב חדש של פגיעות מסחר, חרדה, לא ליניארי ובלתי מובן, העלייה המתמשכת לאחרונה במחירי עפרות הברזל, למרות שאנו יודעים כמה בלתי נמנעים גורמים (גידור פוזיציות שורט, פיחות שער החליפין של RMB, ייצור ברזל מהיר, מלאי עפרות נמוך וכו'), אבל עדיין הרבה מסחר ברעש: מצד אחד, הברזל היומי המותך הממוצע של 247 ארגונים היה מלא נסחר, אך היא התעלמה מהעובדה שייצור הברזל היומי הממוצע של הלשכה לסטטיסטיקה ביולי (2.503 מיליון טון) ירד ב-63,000 טון בהשוואה ליוני (2.566 מיליון טון).מצד שני, נסחר במלואו המלאי הנמוך יחסית של עפרות ברזל, אך התעלם משבעת החודשים הראשונים של ברזל חזיר רק גדל ב-17.9 מיליון טון, בעוד שיבוא עפרות ברזל ביותר מ-43.21 מיליון טון והעפרות המקומיות גדל ב-34.59 מיליון טון. לבד אומרים שמלאי עפרות הברזל הלאומי לא ממש יורד מהמלאי הדומיננטי כל כך, מלאי מפעלי הפלדה ירד ב-9.65 מיליון טון);בנוסף, היא נסחרה במלואה ברווחי הרוח של מכרות מיובאים, אך התעלמה מהרווחים הקטנים המתמשכים ואף ההפסדים של מפעלי ייצור פלדה;בנוסף, מסחר מלא במציאות ובציפיות של מפעלי פלדה באופן זמני לא לצמצם את הייצור או אפילו לשלוט בייצור בעתיד, אלא להתעלם מהרצינות ומהאמינות של מדיניות הבקרה הכפולה.כעת, הלחץ הקיצוני על הפלדה והמשיכה הלא רציונלית של הדלק הגולמי, עם תחילת תקופת הנחיתה של המדיניות בספטמבר, מנקודת מבט של יראת כבוד לשוק, השניים יביאו לתשואה סבירה משלהם, מחיר הדלק הגולמי זה רק עניין של זמן וקצב, הגודל, ככל שהוא ארוך יותר, ככל שהוא עולה, כך גדל המרחב לירידה עתידית.
נתוני איגוד הפלדה הבינלאומי מראים כי מינואר עד יולי, ייצור ברזל חזיר העולמי של 774 מיליון טון, עלייה של 17 מיליון טון לעומת התקופה המקבילה אשתקד של 757 מיליון טון, על פי 1 טון של צריכת ברזל חזיר של 1.6 טון של עפרות ברזל למדוד, יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד לצרוך עפרות ברזל של כמעט 27 מיליון טון.ביניהם, סין ייצרה 532 מיליון טון ברזל חזיר, עלייה של 24 מיליון טון מ-508 מיליון טון בתקופה המקבילה אשתקד, וצרכה 38 מיליון טון יותר עפרות ברזל.ייצור הברזל המותך של מדינות אחרות ירד ב-7 מיליון טון משנה לשנה, וצריכת עפרות ברזל ירדה ב-11.2 מיליון טון.ניתן לראות מנתוני WSA שייצור ברזל חזיר בסין גדל ב-4.7% משנה לשנה, והגידול שלו היווה 140% מהגידול העולמי, כלומר, הגידול בביקוש העולמי לעפרות ברזל הגיע מסין .עם זאת, לפי הסטטיסטיקה הרלוונטית, ייצור עפרות הברזל העולמי גדל ב-63 מיליון טון מינואר עד יולי, עם עודף של 25 מיליון טון.מנתוני תצפיות הלוויין, הייצור העודף הבינלאומי של עפרות ברזל נצבר בעיקר בנמלים מעבר לים ובמלאי סחף ימי.חטיבת עפרות הברזל של Steel Union מעריכה שלפחות 15 מיליון טונות של עפרות ברזל נוספו מעבר לים.
ניתן לראות שהמדגם ומספר המדגם שונים, ההתייחסות אינה זהה, והמסקנות עשויות להיות שונות.נקודה אחת היא שייתכן שהביצועים של מספר קטן של דגימות בתקופות מסוימות לא יהיו עקביים עם הנתונים של כל הדגימות, בין אם במונחים של כיוון השינוי, במיוחד במונחים של משרעת השינוי, שלעתים קרובות עשויה ליצור רעש. עסקה, והעסקה הזו היא לרוב מסע.בלי להגיע לסוף.
בקיצור, שוק הפלדה בחודש ספטמבר, בהקשר של המשך הצגת מדיניות שונות ויישום מאמצים, מחירי הפלדה צפויים לפתח ריבאונד של ממש לאחר שירדו שוב ושוב בסביבות סוף אוגוסט.שוב, מומלץ למפעלי פלדה ליישם באופן אקטיבי את השליטה על הפחתת ייצור, הפחתת ייצור מוקדם והטבה מוקדמת, סוחרים ומסופים ימשיכו לנעול באופן אקטיבי כמה משאבים בעלות נמוכה, ליישם באופן אקטיבי חוזים עתידיים או ארביטראז' בכלי אופציות, לעמוד בתנאי הנמוך הערכת שווי של החומרים הרבים הראשונים, ולאחר מכן לעמוד בהערכה הגבוהה של הדלק המקורי, או להכניס חלון זמן טוב יותר.
זמן פרסום: 02-02-2023