אנו עורכים מחקר שוק עצמאי על מגוון רחב של סחורות גלובליות ויש לנו מוניטין של יושרה

אנו עורכים מחקר שוק עצמאי על מגוון רחב של סחורות גלובליות ויש לנו מוניטין של יושרה, אמינות, עצמאות ואמינות מול לקוחות במגזרי הכרייה, המתכות והדשנים.
CRU Consulting מספקת עצות מושכלות ומעשיות כדי לענות על הצרכים של לקוחותינו ומחזיקי העניין שלהם.הרשת הענפה שלנו, ההבנה המעמיקה של שוק הסחורות והמשמעת האנליטית מאפשרים לנו לסייע ללקוחותינו בתהליך קבלת ההחלטות.
צוות הייעוץ שלנו נלהב מפתרון בעיות ובניית קשרים ארוכי טווח עם הלקוחות שלנו.למידע נוסף על צוותים קרובים אליך.
הגדל את היעילות, הגדל את הרווחיות, צמצם את זמני ההשבתה - בצע אופטימיזציה של שרשרת האספקה ​​שלך בעזרת צוות המומחים המסור שלנו.
CRU Events מארח אירועים עסקיים וטכנולוגיים מובילים בתעשייה עבור שווקי סחורות גלובליים.הידע שלנו על התעשיות שאנו משרתים, בשילוב עם מערכת היחסים המהימנה שלנו עם השוק, מאפשר לנו להציע תכנות בעל ערך המבוסס על נושאים שהוצגו על ידי מובילי מחשבה בתעשייה שלנו.
עבור בעיות קיימות גדולות, אנו נותנים לך פרספקטיבה רחבה יותר.המוניטין שלנו כגוף בלתי תלוי וחסר פניות אומר שאתה יכול לסמוך על הניסיון, הנתונים והרעיונות שלנו למדיניות אקלים.כל בעלי העניין בשרשרת האספקה ​​של הסחורות ממלאים תפקיד חיוני בדרך לאפס פליטות.אנחנו יכולים לעזור לך להשיג את יעדי הקיימות שלך, מניתוח מדיניות והפחתת פליטות למעברי אנרגיה נקייה וכלכלה מעגלית צומחת.
שינוי מדיניות האקלים ומסגרות רגולטוריות דורשות תמיכה איתנה בהחלטות אנליטיות.הנוכחות הגלובלית והניסיון המקומי שלנו מבטיחים שאנו מספקים קול חזק ואמין, בכל מקום שבו אתה נמצא.התובנות, העצות והנתונים האיכותיים שלנו יעזרו לך לקבל את ההחלטות העסקיות האסטרטגיות הנכונות כדי להשיג את יעדי הקיימות שלך.
שינויים בשווקים הפיננסיים, בייצור ובטכנולוגיה יתרמו לאפס פליטות, אך הם מושפעים גם ממדיניות הממשלה.מעזרה לך להבין כיצד מדיניות זו משפיעה עליך, דרך חיזוי מחירי פחמן, הערכת קיזוז פחמן מרצון, השוואת פליטות וניטור טכנולוגיות הפחתת פחמן, CRU Sustainability נותן לך את התמונה הגדולה.
המעבר לאנרגיה נקייה מציב דרישות חדשות למודל התפעול של החברה.בהסתמך על הנתונים הנרחבים והניסיון שלנו בתעשייה, CRU Sustainability מספקת ניתוח מפורט של עתיד האנרגיה המתחדשת, מרוח ושמש ועד מימן ירוק ואחסון.נוכל גם לענות על שאלותיך לגבי רכבים חשמליים, מתכת סוללות, ביקוש לחומרי גלם ותחזית מחיר.
הנוף הסביבתי, החברתי והממשל (ESG) משתנה במהירות.יעילות חומרים ומיחזור הופכים חשובים יותר ויותר.יכולות הרשת והמחקר המקומי שלנו, בשילוב עם ידע מעמיק בשוק, יעזרו לך לנווט בשווקים משניים מורכבים ולהבין את ההשפעה של מגמות ייצור בר קיימא.מתיאורי מקרה ועד תכנון תרחישים, אנו תומכים בכם בפתרון בעיות ועוזרים לכם להסתגל לכלכלה המעגלית.
הערכות המחיר של CRU מבוססות על ההבנה העמוקה שלנו ביסודות שוק הסחורות, פעולת שרשרת האספקה ​​כולה ויכולות ההבנה והניתוח הרחבות יותר שלנו בשוק.מאז הקמתנו ב-1969, השקענו ביכולות מחקר ראשוניות ובגישה איתנה ושקופה, כולל תמחור.
קרא את מאמרי המומחים האחרונים שלנו, למד על העבודה שלנו ממחקרי מקרה, או גלה על סמינרים וסדנאות מקוונים הקרובים.
מאז 2015, פרוטקציוניזם הסחר העולמי נמצא במגמת עלייה.מה גרם לכך?איך זה ישפיע על סחר הפלדה העולמי?ומה זה אומר על הסחר והיצואנים העתידיים?
גלים עולים של פרוטקציוניזם אמצעי ההגנה על הסחר במדינה רק מסיטים את היבוא למקורות יקרים יותר, מעלים את המחירים המקומיים ומעניקים הגנה נוספת ליצרנים השוליים במדינה.באמצעות הדוגמה של ארה"ב וסין, הניתוח שלנו מראה כי גם לאחר כניסת אמצעי סחר, רמת היבוא של ארה"ב ורמת היצוא של סין אינם שונים מהמצופה, בהתחשב במצב שוק הפלדה המקומי של כל אחד מהם. מדינה.
המסקנה הכללית היא ש"פלדה יכולה ותמצא בית".המדינות המייבאות עדיין יזדקקו לפלדה מיובאת כדי להתאים לביקוש המקומי שלהן, בכפוף לתחרותיות בסיסית בעלויות ובמקרים מסוימים, ליכולת לייצר דרגות מסוימות, שאף אחת מהן אינה מושפעת מאמצעי סחר.
הניתוח שלנו מצביע על כך שבמהלך 5 השנים הבאות, ככל שהשוק המקומי של סין ישתפר, סחר הפלדה אמור לרדת מהשיאו ב-2016, בעיקר בגלל הירידה בייצוא הסיני, אך אמור להישאר מעל רמות 2013.על פי מסד הנתונים של CRU, למעלה מ-100 תיקי סחר הוגשו בשנתיים האחרונות;בעוד שכל היצואנים הגדולים היו היעדים העיקריים, המספר הגדול ביותר של תיקי סחר היו נגד סין.
זה מצביע על כך שעצם העמדה של יצואנית פלדה גדולה מגדילה את הסבירות שתוגש תביעת סחר נגד המדינה, ללא קשר לגורמים הבסיסיים בתיק.
ניתן לראות מהטבלה שרוב תיקי הסחר מיועדים למוצרים מסחריים בגלגול חם כגון ברזל וסליל מגולגל חם, בעוד שפחות מארזים מיועדים למוצרים בעלי ערך מוסף גבוה כגון סליל מגולגל קר ויריעות מצופה.למרות שהנתונים של צלחת וצינור ללא תפרים בולטים בהקשר זה, הם משקפים את המצב המסוים של עודף קיבולת בתעשיות אלו.אך מהן ההשלכות של הצעדים הנ"ל?כיצד הם משפיעים על תזרימי הסחר?
מה מניע את צמיחת הפרוטקציוניזם?אחד הגורמים העיקריים שהניעו את התחזקות ההגנה על הסחר בשנתיים האחרונות הוא הגידול ביצוא הסיני מאז 2013. כפי שמוצג באיור שלהלן, מעתה ואילך, הצמיחה של יצוא הפלדה העולמי מונעת כולה על ידי סין, וכן חלקו של היצוא של סין בכלל ייצור הפלדה המקומי עלה לרמה גבוהה יחסית.
בתחילה, במיוחד ב-2014, צמיחת היצוא הסיני לא גרמה לבעיות גלובליות: שוק הפלדה בארה"ב היה חזק והמדינה הייתה שמחה לקבל יבוא, בעוד ששווקי הפלדה במדינות אחרות הופיעו היטב.המצב השתנה בשנת 2015. הביקוש העולמי לפלדה ירד ביותר מ-2%, במיוחד במחצית השנייה של 2015, הביקוש בשוק הפלדה הסיני ירד בחדות, והרווחיות של תעשיית הפלדה ירדה לרמות נמוכות במיוחד.ניתוח העלויות של CRU מראה שמחיר היצוא של פלדה קרוב לעלויות משתנות (ראה תרשים בעמוד הבא).
זה כשלעצמו אינו מופרך, שכן חברות הפלדה הסיניות מבקשות להתמודד עם השפל, ולפי ההגדרה המחמירה של מונח 1, אין מדובר בהכרח "השלכת" פלדה לשוק העולמי, שכן גם המחירים המקומיים היו נמוכים באותה תקופה.עם זאת, יצוא זה פוגע בתעשיית הפלדה במקומות אחרים בעולם, שכן מדינות אחרות אינן יכולות לקבל את כמות החומר הזמינה בהתחשב בתנאי השוק המקומי שלהן.
במחצית השנייה של 2015, סין סגרה את כושר הייצור שלה בהיקף של 60Mt בשל תנאים קשים, אך קצב הירידה, גודלה של סין כמדינת ייצור פלדה גדולה והמאבק הפנימי על נתח שוק בין תנורי אינדוקציה מקומיים ומפעלי פלדה משולבים גדולים העבירו את הלחץ לסגור מתקני ייצור ימיים.כתוצאה מכך, מספר מקרי הסחר החל לעלות, במיוחד נגד סין.
השפעת פרשת הסחר על סחר הפלדה בין ארה"ב לסין צפויה להתפשט למדינות אחרות.התרשים משמאל מציג את היבוא של ארה"ב מאז 2011 ואת הרווחיות הנומינלית של תעשיית הפלדה במדינה בהתבסס על ידע CRU של עלויות ותנועות מחירים.
ראשית, יש לציין שכפי שמופיע בתרשים מימין, קיים קשר חזק בין רמת היבוא לחוזק השוק המקומי בארה"ב, כפי שמעידה הרווחיות של תעשיית הפלדה.זה מאושש על ידי הניתוח של CRU של תזרימי הסחר בפלדה, שמראה שסחר הפלדה בין שתי המדינות מונע על ידי שלושה גורמים מרכזיים.זה כולל:
כל אחד מהגורמים הללו יכול לעורר סחר פלדה בין מדינות בכל עת, ובפועל הגורמים הבסיסיים עשויים להשתנות בתדירות גבוהה יחסית.
אנו רואים שמסוף 2013 ועד לשנת 2014 כולה, כאשר השוק האמריקאי החל להתעלות על שווקים אחרים, הוא המריץ את היבוא המקומי וסך היבוא עלה לרמה גבוהה מאוד.באופן דומה, היבוא החל לרדת כאשר המגזר האמריקאי, כמו רוב המדינות האחרות, החמיר במחצית השנייה של 2015. הרווחיות של תעשיית הפלדה בארה"ב נותרה חלשה עד תחילת 2016, וסבב עסקאות הסחר הנוכחי נגרם על ידי תקופה כרונית של רווחיות נמוכה.פעולות אלו כבר החלו להשפיע על זרימות הסחר, שכן לאחר מכן הוטלו מכסים על יבוא ממדינות מסוימות.עם זאת, ראוי לציין כי בעוד שהיבוא של ארה"ב כיום קשה יותר עבור חלק מהיבואנים הגדולים, כולל סין, דרום קוריאה, יפן, טייוואן וטורקיה, סך היבוא של המדינה אינו נמוך מהצפוי.הרמה הייתה באמצע מה שהיה צפוי.טווח, לאור החוזק הנוכחי של השוק המקומי לפני הפריחה של 2014.יש לציין כי לאור עוצמתו של השוק המקומי של סין, סך היצוא של סין נמצא כיום גם הוא בטווח הצפוי (הערה לא מוצגת), מה שמעיד על כך שליישום אמצעי סחר לא הייתה השפעה משמעותית על יכולתה או נכונותה לייצא.אז מה זה אומר?
הדבר מצביע על כך שלמרות מכסים והגבלות שונות על יבוא חומרים מסין וממדינות אחרות לארה"ב, הדבר לא הפחית את רמת היבוא הכוללת הצפויה של המדינה, וגם לא את הרמה הצפויה של היצוא הסיני.הסיבה לכך היא, למשל, שרמות היבוא של ארה"ב ורמות הייצוא של סין קשורות לגורמים הבסיסיים יותר שתוארו לעיל ואינן כפופות להגבלות סחר מלבד אמברגו יבוא מוחלט או הגבלות קשות.
במרץ 2002, ממשלת ארה"ב הציגה תעריפים של סעיף 201 ובמקביל העלתה את המכסים על יבוא פלדה במדינות רבות לרמות גבוהות מאוד, שניתן לכנותן הגבלת סחר רצינית.היבוא ירד בכ-30% בין השנים 2001 ל-2003, אך למרות זאת, ניתן לטעון שחלק גדול מהירידה היה קשור ישירות להידרדרות הניכרת בתנאי השוק המקומי בארה"ב שבאו לאחר מכן.בזמן שהתעריפים היו קיימים, היבוא עבר כצפוי למדינות פטורות ממכס (למשל, קנדה, מקסיקו, טורקיה), אך המדינות המושפעות מהמכסים המשיכו לספק יבוא מסוים, שעלותו הגבוהה העלתה את מחירי הפלדה בארה"ב לגבוהים.שאחרת עלולים להתעורר.תעריפי סעיף 201 בוטלו לאחר מכן ב-2003 מכיוון שהם נחשבו כהפרה של התחייבויות ארה"ב ל-WTO, ולאחר שהאיחוד האירופי איים בתגמול.לאחר מכן גדל היבוא, אך בהתאם לשיפור חזק בתנאי השוק.
מה זה אומר על תזרימי סחר כלליים?כפי שצוין לעיל, רמת היבוא האמריקאית כיום אינה נמוכה מהצפוי מבחינת הביקוש המקומי, אולם המצב במדינות הספקים השתנה.קשה לקבוע קו בסיס להשוואה, אך סך היבוא של ארה"ב בתחילת 2012 היה כמעט זהה לתחילת 2017. השוואה של מדינות הספקים על פני שתי התקופות מוצגת להלן:
למרות שאינה מוחלטת, הטבלה מראה כי מקורות היבוא מארה"ב השתנו במהלך השנים האחרונות.נכון לעכשיו יש יותר חומר שמגיע לחופי ארה"ב מיפן, ברזיל, טורקיה וקנדה, בעוד שפחות חומר מגיע מסין, קוריאה, וייטנאם, ומעניין, מקסיקו (שימו לב שלקיצור ממקסיקו יש יחס מסוים למתיחות האחרונות בין ארה"ב לארה"ב).מקסיקו) והרצון של ממשל טראמפ לנהל משא ומתן מחדש על תנאי NAFTA).
עבורי זה אומר שהמניעים העיקריים של הסחר - תחרותיות בעלויות, חוזקם של שווקי בית וחוזקם של שווקי יעד - נשארים חשובים כתמיד.לפיכך, תחת מערכת מסויימת של תנאים הקשורים לכוחות המניעים הללו, ישנה רמה טבעית של יבוא ויצוא, ורק מגבלות סחר קיצוניות או שיבושי שוק גדולים יכולים להפריע או לשנות אותה במידה כלשהי.
עבור מדינות מייצאות פלדה, זה אומר בפועל ש"פלדה יכולה ותמיד תמצא בית".הניתוח לעיל מראה כי עבור מדינות מייבאות פלדה כמו ארה"ב, הגבלות סחר עשויות להשפיע רק במעט על רמת היבוא הכוללת, אך מנקודת מבטו של הספק, היבוא יעבור לכיוון "האופציה הבאה הטובה ביותר".למעשה, "השני הטוב ביותר" פירושו יבוא יקר יותר, מה שיעלה את המחירים המקומיים ויספק הגנה נוספת ליצרני הפלדה במדינת העלות הגבוהה יותר2, אם כי התחרותיות הבסיסית בעלויות תישאר זהה.עם זאת, בטווח הארוך, לתנאים אלה עשויים להיות השפעות מבניות בולטות יותר.יחד עם זאת, התחרותיות בעלויות עלולה להידרדר מכיוון שליצרנים יש פחות תמריץ לקצץ בעלויות עם עליית המחירים.בנוסף, עליית מחירי הפלדה תחליש את התחרותיות של תעשיית הייצור, ואם לא יוצבו חסמי סחר לאורך כל שרשרת הערך של הפלדה, הביקוש המקומי עלול לרדת כאשר צריכת הפלדה עוברת מעבר לים.
מבט קדימה אז מה זה אומר על הסחר העולמי?כפי שאמרנו, ישנם שלושה היבטים מרכזיים של הסחר העולמי - תחרותיות בעלויות, כוח שוק מקומי ומיקום בשוק היעד - שיש להם השפעה מכרעת על הסחר בין מדינות.אנחנו גם שומעים שבהתחשב בגודלה, סין נמצאת במרכז הוויכוח על הסחר העולמי ועל תמחור הפלדה.אבל מה אנחנו יכולים לומר על היבטים אלה של משוואת הסחר במהלך 5 השנים הבאות?
ראשית, הצד השמאלי של התרשים שלמעלה מציג את תפיסת הקיבולת והניצול של סין עד 2021 של CRU. אנו אופטימיים שסין תגיע ליעד השבתת הקיבולת שלה, מה שאמור להגדיל את ניצול הקיבולת מ-70-75% הנוכחיים ל-85% בהתבסס על שלנו. תחזיות ביקוש לפלדה.ככל שמבנה השוק ישתפר, גם תנאי השוק המקומי (כלומר, הרווחיות) ישתפרו, ולמפעלי הפלדה הסיניים יהיה פחות תמריץ לייצא.הניתוח שלנו מצביע על כך שהיצוא של סין עשוי לרדת ל-70 טון מטרי מ-110 טון בשנת 2015. בקנה מידה עולמי, כפי שמוצג בתרשים מימין, אנו מאמינים שהביקוש לפלדה יגדל במהלך 5 השנים הבאות. התוצאה "שווקי היעד" ישתפרו ויתחילו לדחוק את היבוא.עם זאת, איננו צופים פערים גדולים בביצועים בין מדינות וההשפעה נטו על תזרימי הסחר צריכה להיות קטנה יותר.ניתוח באמצעות מודל עלות הפלדה CRU מראה כמה שינויים בתחרותיות העלויות, אך לא מספיק כדי להשפיע באופן משמעותי על תזרימי הסחר בעולם.כתוצאה מכך, אנו צופים כי הסחר יירד מהשיאים האחרונים, בעיקר בשל ירידה בייצוא מסין, אך יישאר מעל רמות 2013.
השירות הייחודי של CRU הוא תוצאה של הידע המעמיק שלנו בשוק ומערכת היחסים ההדוקה שלנו עם לקוחותינו.אנחנו מחכים לתשובתך.